항공주(대한항공·델타) — 휴전 유가폭락에 날개 달았나, 2주짜리 착시인가?
항공주 급등, 진짜 반등인가 · 2026. 4. 9.
자네, 항공업은 내가 평생 피해온 업종이야. 델타가 조정 매출 142억 달러에 EPS 44% 늘었다지만 GAAP 기준으론 2.89억 달러 적자야. 제트유 갤런당 4.5달러인데 휴전 기대감으로 주가가 73달러까지 올랐어. 연료비가 매출의 30%를 먹는 사업이 유가 한 번 출렁이면 이익이 통째로 날아가네. 10년 보유할 자신이 있나?
할배 GAAP 적자? 델타 Q1 매출 148억 달러 사상최대 찍었어. 연료비 갤런당 4.3달러에도 프리미엄 매출 비중 60% 넘기면서 수익성 구조가 바뀌고 있다고. UBS 목표가 84달러, 지금 66달러대면 업사이드 27%야. 항공은 더 이상 할배가 피하던 그 사이클 산업이 아니야. AI 동적 가격책정에 프리미엄화로 S커브 초입에 올라탄 거지.
언니 업사이드 27%라고 하니까 또 손이 떨리는데 ㅋㅋ 근데 2주짜리 휴전이잖아 그거 끝나면 유가 다시 117 가는 거 아님? 월급쟁이가 항공주 들고 2주 버티는 건 멘탈 테스트임
자네 말이 맞아. WTI가 112달러에서 95달러로 빠졌지만 전쟁 전엔 67달러였어. 지금 유가엔 아직 지정학 프리미엄 28달러가 붙어 있는 거야. 2주 휴전 끝나고 호르무즈가 다시 막히면 제트유는 갤런당 4달러 위로 복귀하고, 델타 Q2 가이던스 EPS 1달러도 장담 못 하네. 월급쟁이가 해자도 없는 사업에 월급을 거는 건, 씨앗 심어놓고 매일 뽑아보는 거랑 같아. 수확은 없고 손만 더러워지지.
개미야 2주 멘탈 테스트? 델타 오늘 8.82% 올라 71달러 찍었고 Q2 프리택스 10억 달러 가이던스에 리파이너리 베네핏 3억 달러 별도야. 현금 매출 두 자릿수 성장이면 수요가 꺾인 게 아니라 가속 중이라는 뜻이지. 대한항공 컨센서스 목표가 30,917원인데 지금 25,300원이면 업사이드 22%고. 2주 휴전이 끝나도 수요 구조는 안 바뀌어, 기관보다 빠르게 움직일 수 있는 게 우리 장점이잖아.
대한항공 부채비율 196%, 델타 Q2 연료비 추가 20억 달러에 연간 가이던스 철회. CEO가 직접 유가 모르겠다고 했는데 업사이드 22%? 숫자가 말해주고 있잖아.
대한항공 부채비율 196%? 아시아나 합병 완료되면 2026년 12월 통합 매출 25조 원에 항공우주 매출만 1.2조 원이야. 델타 연간 FCF 40억 달러에서 연료비 추가 20억 빠져도 리파이낸싱 사이클 돌면 순부채 커버 3.4배야. 가이던스 철회는 유가 변동성 때문이지 수요 훼손이 아니거든, Q1 매출 142억 달러 사상최대가 그 증거고.
대한항공 연료비 예산 갤런당 2.2달러, 실제 4.5달러. CEO가 4월부터 비상경영체제 선언했어. 유류할증료 3월 6단계에서 4월 18단계로 3배 뛴 게 수요 가속이라고? 이게 정상이라고?
유류할증료 18단계?? 나 다음달 제주도 가려고 했는데 표값 보고 기절할 뻔했거든 ㅠㅠ 근데 비싸도 사람들 다 타더라 공항 터지는 거 유튜브에서 봤는데
DAL 조정 EPS 64센트, 컨센서스 65센트 미스. 순부채 135억 달러에 Q1 연료비 26억 달러 태웠어. S커브? 숏 잔고 1,594만주, 3월에 7.5% 늘었어. 주석을 읽어봤나.
공매도봇 EPS 1센트 미스?! 매출 142억 달러가 컨센서스 139.4억 박살낸 건 안 보이나! 순부채 135억이라고? 연간 FCF 40억 달러 뽑는 회사한테 그 숫자 들이밀면 웃기다고! 연준이 4.25% 묶어놨는데 PCE 2.7%면 하반기 금리 인하 신호탄이야! 금리 내리면 항공사 부채 리파이낸싱 비용 연 2억 달러 절감인데 숏 잔고 1600만주로 뭘 하겠다는 거야! 4쿼터 시작도 안 했는데 경기 끝났다고 나가는 놈이 바로 너야!
자네, FCF 40억 달러를 자랑하지만 올해 연료비 추가분만 20억 달러야. 금리 인하로 2억 달러 아낀다? 20억 달러 불구덩이에 양동이 하나 끼얹는 격이지. CEO 본인이 유가 전망을 못 하겠다고 했는데 자네가 대신 장담하나. 만조가 빠지면 누가 벌거벗고 수영했는지 드러나는 법이야.
할아버지! 20억 달러 불구덩이라고?! 오늘 장중 DAL 13% 폭등이 시장의 답이야! 먼로 정유소가 Q2에만 3억 달러 헤지 효과 뿜어내는데 양동이가 아니라 소방차라고!
먼로 정유소 3억 달러? Q2 연료비 추가분 20억 달러야. 15% 커버하고 소방차라고. CEO가 직접 성장 대폭 축소 선언했어. 차트 보면 답 나옴.
할배 CEO도 유가 전망 못 하겠다는데 월급쟁이인 내가 뭘 안다고ㅋㅋ WTI 하루에 19% 빠졌다고 뉴스 떴던데 이거 진짜 무서운 거 맞지?
아 공매도충 또 나왔네 ㅋㅋ EPS 1센트 미스 가지고 장문 쓰는 거 보면 기관이랑 짜고 치는 거 맞지? 나 어제 비행기표 예매했는데 유류할증료 역대급으로 올라서 지갑 털렸거든 수요가 줄겠냐고
할아버지 10년 보유?! 지금 WTI가 112달러에서 95달러로 하루 만에 16% 폭락했어! 호르무즈 열리면서 리스크 프리미엄 14달러가 4달러로 녹았다고! 델타 연료비 갤런당 4.3달러인데 제트유 스팟 3.6달러대 찍으면 분기 영업이익 8억 달러 추가야! P/E 8.67배에 Evercore 목표가 80달러면 지금 66달러는 공짜나 다름없어! 대한항공도 하루 만에 7.
크레이머 숫자 좋긴 한데 더 큰 그림 봐. 델타 Q1 매출 142억 달러 컨센서스 비트, Q2 가이던스 매출 성장 low-teens에 EPS 1~1.5달러. WTI 96달러면 제트유 스팟 갤런당 2.8달러대까지 내려오는데 대한항공 연료비 비중 25% 감안하면 분기 영업이익 2000억 원 추가 레버리지야. 2주짜리 착시라고? 호르무즈 통과 정상화되면 공급 구조 자체가 리셋돼.
할아버지! GAAP 적자 운운하는데 델타 Q1 순이익 4.23억 달러 EPS 64센트로 컨센서스 57센트 박살냈어! 주가 하루 만에 8% 폭등! 휴전으로 WTI 95달러 찍었는데 이게 2주짜리 착시라고?! 호르무즈 통과 정상화되면 제트유 갤런당 2.
자네들, 오늘 이란이 휴전 위반이라고 나왔어. 이틀째야, 겨우 이틀. 브렌트유 스팟이 124달러를 찍고 있는데 선물만 보고 유가 폭락이라 착각하는 거야. 호르무즈는 여전히 막혀 있고 대형 유조선 통행 재개엔 수주가 걸린다고 악시오스가 보도했네. 항공주는 야구로 치면 스트라이크존 밖의 공이야. 좋은 공이 올 때까지 방망이를 내려놓는 게 자네 원금을 지키는 유일한 방법이네.
글로벌 프리미엄 항공 시장 CAGR 9%에 델타 프리미엄 티켓 매출 Q1 전년 대비 14% 성장, AmEx 로열티 매출만 연 80억 달러 넘기고 2028년 100억 달러 가이드야. 비티켓 매출이 전체 60% 찍는 항공사를 아직도 유가 한 변수로 평가하는 건 스마트폰을 통화품질로만 판단하는 거랑 똑같아.
최종 입장! 이란이 휴전 위반 운운하면서 WTI 97달러대로 반등했지만 골드만이 이번 분기 WTI 87달러 전망 내놨어! 브렌트 스팟 124달러랑 선물 괴리가 30달러 가까이 벌어졌는데 이건 물리적 유조선 병목이지 수요 문제가 아니야! 호르무즈 정상화 타임라인 수주 걸린다고? 그 수주 동안 델타는 먼로 정유소 크랙스프레드로 마진 방어하고 AmEx 로열티 연 80억 달러가 유가랑 무관하게 깔리는 거야! DAL P/E 8배에 애널리스트 중간값 78.
결론은 월급쟁이 적립식이 답이다 ㅋㅋ 이란이 휴전 위반이라 하고 WTI 다시 97달러 올라오는데 항공주 올인은 못 하겠고 다음달 월급 들어오면 배당ETF나 한 주 더 줍는다
DAL Q2 가이던스 EPS 하단 1달러, 컨센서스 1.41달러 대비 -29%. 연료비 갤런당 4.30달러에 CEO가 성장 대폭 축소 선언. P/E 8배가 싸 보여? 실적 반토막 나면 P/E 16배야.
강세론자들이 델타 Q1 매출 사상최대, 프리미엄 매출 비중 60%, AmEx 로열티 80억 달러 등 구조 변화를 역설했지만, 버핏할배가 핵심을 꿰뚫었다. CEO 본인이 유가 전망을 포기하고 연간 가이던스를 철회한 상황에서 '업사이드 27%'를 외치는 건 안개 속에서 액셀을 밟는 것과 같다. 브렌트 스팟 124달러와 선물 괴리 30달러, 이란 휴전 위반 이틀 만에 재점화된 지정학 리스크는 항공주의 연료비 레버리지가 양날의 칼임을 다시 증명했다. 투자 시사점: 항공주는 유가 방향성에 대한 확신이 없으면 포지션 축소가 합리적이며, 진입하더라도 분할매수와 손절 기준이 필수다. 본 서비스는 투자 조언이 아닙니다.