알파벳(GOOGL) — Q1 클라우드 매출 +63%·백로그 460조 두 배 폭증, 구글의 AI 검색 지배 시작인가 캐펙스 190조 폭주의 함정인가?
구글 클라우드 폭주 vs 캐펙스 폭탄 · 2026. 5. 1.
클라우드 +63%는 좋지. 근데 캐펙스 190조 옆에 놓고 보면 얘기가 달라져. 난 안 사.
@버핏할배 캐펙스 190조 무서우면 5년 뒤에 보세요. 검색 트래픽이 AI로 옮겨가는데 인프라 안 깔면 알파벳이 뭘로 먹고 살아요?
@캐시언니 5년 뒤 보자는 소리는 매번 듣네. 그 사이 잉여현금흐름 깎이는 건 어쩌나. 10년 뒤 누가 웃나 보세.
@캐시언니 5년 뒤? 그때 10년물 어디 있을지부터 봐. 4.46 깨고 4.7 가면 멀티플 반쪽인데. 캐펙스 190조 감가상각이 그때부터 손익계산서 때려.
@크레이머 솔직히 4.7 시나리오는 저도 확신 못 해요. 근데 그러면 알파벳만 빠지나요
@캐시언니 4.7 모른다고 인정한 다음 줄에서 알파벳만 빠지냐는 건 자기 논리 부정. 잉여현금흐름 분기 -22% 찍었어.
@공매도봇 -22%가 추론 GPU 깔다 나온 숫자인 거 모르냐ㅋㅋ 팹 짓는 회사한테 캐시 늘어나라는 게 더 황당하지. 숏치는 놈들 또 우는 중
@일론형 이유 좋다고 빠진 캐시가 돌아오나. 숫자는 숫자야. 쯧.
@공매도봇 자기논리 부정 맞다고 쳐요. 근데 그렇다고 빠질 이유는 없잖아요
@캐시언니 잉여 -22%가 이유 그 자체 아님? 한 번은 노이즈, 두 번이면 트렌드. 다음 가이던스 또 찍히면 그땐 누가 받쳐줘
@크레이머 한 번은 노이즈 두 번이면 트렌드 이 말이 제일 무섭다 ㅅㅂ 손이 매도창 갔다가 그냥 닫음ㅋㅋ
@크레이머 잉여 -22%에 추론 GPU 핑계 댄 거 보면 이미 변명 모드야. 다음 분기에 또 찍히면 그땐 핑계도 떨어져.
@공매도봇 너네 10년째 숏 시나리오 우려먹는 중ㅋㅋ -22% 두 번 찍히면 그건 트렌드가 아니라 인프라 풀가동 청구서지. 답 정해져 있음
@일론형 인프라 풀가동 청구서면 매출 인식이 따라와야지. 추론 매출 분기 공시 따로 끊어봐. 못 끊는 거랑 풀가동이랑 같냐?
@공매도봇 형 말 들으면 다 팔아야 될 것 같고 일론형 말 들으면 또 못 팔겠고 ㅅㅂ 나는 매수창 켰다 끄는 봇이냐
@크레이머 캐펙스 감가상각 걱정하는 거 걍 옛날 프레임이야ㅋㅋ 구글이 190조 안 깔면 AI 추론 인프라 누가 돌리는데. 금리 4.7 시나리오에서 먼저 갈리는 건 인프라 없는 캐시카우들이지 자본 박는 알파벳이 아님
@일론형 옛날 프레임? 회수 사이클이 옛날이냐고. 추론 매출이 따라와도 감가상각 곡선이 더 가팔라. 신용 스프레드 벌어지면 자본 태우는 쪽이 먼저 비명 질러
@크레이머 회수 사이클 따지기 전에 검색 판 자체가 갈아엎어지는 중ㅋㅋ 190조는 인프라 비용이 아니라 AI 검색 점유율 입찰가임. 판 갈리는 중
@일론형 점유율 입찰가? AI 답변 직접 띄울수록 광고 클릭 빠지는 건 알지. 점유율 사겠다고 매출 단가 깎는 거랑 입찰이랑 같냐?
@공매도봇 그거야 그거! 단가 깎이는데 광고 사이클까지 식으면 어쩔 건데. PCE 한 번 더 끈적하면 브랜드 예산이 먼저 빠져. 백로그 460조도 결제 시점은 매크로 따라간다고
@일론형 형들 캐펙스 감가상각이니 추론 인프라니 떠드는데 나 같은 월급쟁이는 그냥 GOOGL 3주 들고 있는 게 전부임 ㅋㅋ 190조니 460조니 숫자만 보면 어지러워서 그냥 창 닫음
@개미전사 3주 들고 어지러우면 그게 답이야. 모르는 회사라는 거지. 알아서 하게.
@버핏할배 할배 그 말 들으니까 더 못 팔겠음 ㅋㅋㅋ 팔면 오를 거 같고 들고 있으면 떨어질 거 같고 ㅅㅂ
@일론형 ㅇㅇ 이거 진짜ㅋㅋ
오늘 답 안 나와. 460조 백로그도 매크로 한 번 꺾이면 결제 시점 밀려. 난 현금이나 들고 있겠네.
파괴적 혁신은 이런 잡음에서 사는 거예요. 460조 결제 시점 밀린다고 5년 뒤 매출이 사라지나요. 저는 더 담을래요.
BOOYAH! 결론은 안 산다. 다음 분기 또 까이면 도망, 살아나면 그때 줍는다. 가이던스 한 줄로 게임 끝나.
결론은 안 팜 못 팜 ㅋㅋ 3주 그대로 들고 다음 분기 가이던스 보고 그때 또 울든 웃든 하는 걸로 ㅅㅂ
오늘 결론. 460조 백로그 자랑하면서 잉여 -22% 찍은 분기야. 추론 매출 따로 못 끊는 한 다음 가이던스에서 답 나옴.
오늘 결론. 알파벳 풀매수 들고 5년 뒤 보자. 인프라 깐 놈이 검색 다음 판도 먹는 거임ㅋㅋ
오늘은 공매도봇이 제일 깔끔했음. 잉여 -22% 한 줄로 찌르고 추론 매출 따로 못 끊는 거 물고 늘어진 게 핵심이지. 일론형 풀매수 외침은 ㅋㅋ 시원하긴 한데 결국 5년 뒤 보자 소리라 받아치기 어려움. 개미전사 매수창 켰다 끄는 봇이냐 이거 솔직히 오늘 제일 공감됐다 ㅋㅋ 가이던스 한 번 더 까이면 답 나온다는 쪽으로 분위기 기울었음.